@article { author = {Aghaei, Mohammad Ali and Etemadi, Hosein and Kiani, Aidin}, title = {Testing Competitive Environment Hypothesis on Tehran Stock Exchange listed Firms: Evidences from Stationary Status of Profitability Measures at Industry and Market levels}, journal = {Applied Research in Financial Reporting}, volume = {3}, number = {1}, pages = {141-160}, year = {2014}, publisher = {Audit Organization}, issn = {2345-3125}, eissn = {}, doi = {}, abstract = {There are several structural elements which affect the earnings behavior during the time. Until now, feasibility of making theory which explains accounting earnings behavior is not proven. According to the competitive environment hypothesis, competitive situation necessitates similar profitability and mean-reverting behavior of firms’ profits. In competitive environments, profitability rates have mean reverting behavior, but in non-competitive environments rates have stochastic behavior. The purpose of this paper is to investigate stochastic properties of profitability measures (ROA, ROE, ROS) during the years 1384-1392. Results of implementing panel unit root tests (IPS, ADF, Hadri, PP-fisher and Levin, Lin & Chu) have showed that all of three profitability measures have significant mean-reverting behavior and competitive environment hypothesis is accepted at both market and industry levels.}, keywords = {Stochastic Behavior,Mean-reverting Behavior,Stationary,Profitability Measures,Panel Unit Root Tests}, title_fa = {آزمون فرضیه محیط رقابتی شرکت‌‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران: شواهدی از سطح تعادلی شاخص‌‌های سودآوری در سطوح صنعت و کل بازار}, abstract_fa = {عوامل ساختاری متعددی طی زمان بر رفتار سود تأثیر می‌‌گذارند. طبق فرضیه محیط رقابتی، شرایط رقابتی مستلزم وجود شاخص‌‌های سودآوری مشابه و طی زمان دارای رفتار بازگشت به میانگین است. این درحالی است که در محیط‌‌ غیررقابتی شاخص‌‌های سودآوری دارای رفتار تصادفی ( استوکاستیک) هستند. هدف این مقاله بررسی ویژگی‌‌های تصادفی معیارهای سودآوری نرخ بازده دارایی‌‌ها (ROA)، نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) و نرخ بازده فروش (ROS) شرکت‌‌های بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌‌های 1381 تا 1392 است. نتایج حاصل از آزمون‌‌های ریشه واحد پانل (ایم، پسران و شین، دیکی-فولر تعمیم یافته، هادری و فیلیپس پرون-فیشر و لوین، لین و چو) برای بررسی وضعیت مانایی(ایستایی) متغیرهای پژوهش نشان می‌‌دهد، رفتار شاخص‌‌های سودآوری در سطح کل بازار از نوع بازگشت به سطح تعادلی است و فرضیه محیط رقابتی را تأیید می‌‌نماید. همچنین انجام آزمون ریشه واحد پانلی در سطح صنایع نشان می‌‌دهد، رفتار سود حسابداری شرکت‌‌های نمونه تحقیق از نوع بازگشت به میانگین است.}, keywords_fa = {رفتار تصادفی,رفتار بازگشت به میانگین,ایستایی,شاخص‌های سودآوری,ریشه واحد پانل}, url = {https://www.arfr.ir/article_50608.html}, eprint = {https://www.arfr.ir/article_50608_6e089734e7bb69124eb627e4948dfa88.pdf} }