سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
1
1
2013
02
19
تاثیر کارایی بازار بر نقش اطلاعات حسابداری در ارزش سهام عادی شرکتها
7
26
FA
علی
ثقفی
محمد حسین
صفرزاده
ارزیابی ارتباط اطلاعات حسابداری با ارزش شرکتها یکی از موضوعاتی است که توجه خاصی در ادبیات حسابداری به آن معطوف شده است. پرسش قابل توجه آن است که آیا کارایی بازار بر ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری اثرگذار است. در این مقاله با استفاده از روششناسی آبودی و همکاران (2002)، به بررسی تاثیر کارایی بازار بر برآورد ضرایب متغیرهای حسابداری در رگرسیونهای ارتباط ارزشی پرداخته شده است. مدل مورد استفاده برای دو نوع از مطالعات ارتباط ارزشی (یعنی ارتباط ارزشی سود و ارزش دفتری، و ارتباط ارزشی جریانهای نقدی و اقلام تعهدی) که در ادبیات حسابداری مورد توجه است، بکار رفته است. در انجام این بررسی، از نمونهای متشکل از 121 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 89-1383 استفاده شده است.
از مقایسه ضرایب برآوردی رگرسیون معمول ارتباط ارزشی با رگرسیونهای مورد استفاده آبودی و همکاران (2002)، این نتیجه حاصل میشود که تفاوت معناداری در برآوردهای ضرایب رگرسیون قیمت و بازده وجود دارد. این یافته کارایی بازار بر ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری اثرگذار است.
کارایی بازار,مطالعات ارتباط ارزشی,سود,ارزش دفتری,جریان نقدی,اقلام تعهدی
https://www.arfr.ir/article_50591.html
https://www.arfr.ir/article_50591_cac7554296a4bbd0ea3e691d0c32615e.pdf
سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
1
1
2013
02
19
مقایسه الگوهای پیش بینی اقلام تعهدی برای تشخیص مدیریت سود
27
50
FA
موسی
بزرگ اصل
bozorgasl@audit.org.ir
فرشید
غفارپور
در پژوهشهای حسابداری، پژوهشگران از الگوهای متعددی برای شناسایی مدیریت سود در شرکتها استفاده میکنند. کانون اصلی در این الگوها، اقلام تعهدی اختیاری است. در این مقاله پنج الگوی رایج شامل الگوهای دی آنجل(1985)، جونز(1991)، تعدیل شده جونز(1995)، سابرامانیام(1996)، گومز و همکاران(2000) بر آورد و مقایسه میشوند. دادههای مورد استفاده مربوط به 110 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طول سالهای 1383 تا 1388 میباشد. فرضیههای پژوهش با استفاده از مدل رگرسیون و آزمون t استیودنت و tجفتی آزمون شده است. یافتهها نشان میدهد در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای شناسایی مدیریت سود ، الگوی تعدیل شده جونز(1995) توان بیشتری دارد.
اقلام تعهدی,متغیرهای حسابداری,مدیریت سود,اقلام تعهدی اختیاری
https://www.arfr.ir/article_50595.html
https://www.arfr.ir/article_50595_5f6249d29ff6c4939e8672d8e820901f.pdf
سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
1
1
2013
02
19
تاثیر جریان نقدی آزاد بر سیاستهای تقسیم سود طی چرخه عمر شرکتها
51
74
FA
قاسم
بولو
حسین
پارسیان
رضا
نعمتی
در این مقاله با در نظر گرفتن چرخه عمر شرکتها، به بررسی تاثیر جریان نقد آزاد<sup>1</sup> بر سیاست تقسیم سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. نمونه شامل 178 شرکت بین سالهای1382تا 1389 انتخاب شده است. برای آزمون فرضیه ها از رگرسیون چندگانه به روش دادههای ترکیبی استفاده شد. برای تفکیک شرکتها به مراحل چرخه عمر از تحقیق آنتونی و رامش<sup>2</sup> (1992) استفاده گردید. نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها نشان میدهد که بین سود تقسیمی و جریان نقد آزاد شرکتها در مرحله رشد و افول رابطه مثبت وجود دارد، در حالی که در مرحله بلوغ بین سود تقسیمی و جریان نقد آزاد رابطه منفی وجود دارد.
چرخه عمر,جریان نقد آزاد,سیاست تقسیم سود
https://www.arfr.ir/article_50597.html
https://www.arfr.ir/article_50597_71230d842a2834a5f354f69d3df3c1da.pdf
سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
1
1
2013
02
19
تأثیر محافظهکاری و کیفیت افشاء بر هزینه سرمایه سهام عادی
75
106
FA
غلامرضا
کردستانی
kordestani@soc.ikiu.ac.ir
سهیلا
قاسمی خیرآبادی
افزایش درجه محافظهکاری در گزارشگری مالی و بهبود کیفیت افشای اطلاعات موجب کاهش عدم تقارن اطلاعاتی،کاهش ابهام و در نهایت کاهش هزینه سرمایه سهام عادی میشود. بر این اساس انتظار میرود بین محافظهکاری و هزینه سرمایه سهام عادی رابطه منفی وجود داشته باشد و پایداری این رابطه با افزایش کیفیت افشاء کاهش یابد. برای بررسی تجربی این موضوع دادههای 84 شرکت پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران طی سال های 1382 - 1389 بررسی شده است.برای اندازهگیری محافظهکاری از معیارهای گیولی و هاین<sup>1</sup> (2000) و بیور و رایان<sup>2</sup> (2000) و برای سنجش کیفیت افشاء از امتیازهای سالیانه کیفیت افشاء که توسط سازمان بورس و اوراق بهادار منتشر میشود، استفاده شده است. همچنین هزینه سرمایه سهام عادی با استفاده از سه معیار <sup>3</sup>PEG ایستون<sup>4</sup> (2004)، الگوی قیمتگذاری داراییهای سرمایهای و نسبت سود به قیمت برآورد شده است.
یافتههای تحقیق نشان میدهد که بین محافظهکاری و هزینه سرمایه سهام عادی رابطه منفی وجود دارد و پایداری این رابطه تحت تأثیر محیط اطلاعاتی شرکتها است. همچنین یافتههای تحقیق حاکی از توانایی بالاتر نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری سهام بیور و رایان (2000) و معیار ایستون (2004) برای تخمین مدلهای تحقیق است.
هزینه سرمایه سهام عادی,محافظهکاری,کیفیت افشاء,ریسک اطلاعات
https://www.arfr.ir/article_50598.html
https://www.arfr.ir/article_50598_ce916eac9cf0c4cc36d7013914d05b31.pdf
سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
1
1
2013
02
19
تأثیر ویژگیهای هیأت مدیره بر مدلهای پیشبینی ورشکستگی آلتمن و اهلسن
107
132
FA
شکرالله
خواجوی
فرهنگ
فرج پور بندری
هدف این مقاله، ارزیابی تأثیر ویژگیهای هیأتمدیره بر مدلهای پیشبینی ورشکستگی آلتمن و اهلسن در شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران است. برای این منظور سه ویژگی هیأت مدیره شامل اندازه ، تعداد مدیران مستقل و یکسانی رئیس هیأت مدیره و مدیرعامل انتخاب شد و ارتباط آنها با امتیازهای آلتمن و اهلسون بررسی شد.
در این مقاله شش فرضیه بررسی شده است. نمونه آماری شامل 90 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1389-1380 میباشد. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل داده ها نشان میدهد که بین ویژگیهای هیأت مدیره و امتیاز آلتمن و اهلسون رابطه معناداری وجود ندارد.
ویژگی های هیأت مدیره,امتیاز آلتمن,امتیاز اهلسون
https://www.arfr.ir/article_50599.html
https://www.arfr.ir/article_50599_a7ce080a91434c1766eeb77f26195886.pdf
سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
1
1
2013
02
19
بررسی توان توضیح دهندگی CAPM در مقایسه با DCAPM
107
132
FA
احمد
بدری
a_badri@sbu.ac.ir
فرزانه
هاشم لو
هدف این مقاله، مقایسه توان توضیحدهندگی CAPM<sup>1</sup> در مقابل DCAPM <sup>2</sup> میباشد. در این مقاله با استفاده از دادههای ماهانه مشتمل بر 95 شرکت در بازه زمانی 1380 تا 1389 در بورس اوراقبهادار تهران از طریق برخی معیارهای ریسک مطلوب و نامطلوب شامل بتا و انحرافمعیار، به بررسی این موضوع میپردازیم. نتایج نشان میدهد هرچند بازده موردانتظار محاسبه شده با معیار بتای نامطلوب نسبت به بازده مورد انتظار محاسبه شده با معیار بتا، بازده واقعی را بهتر تشریح میکند، لیکن شواهد محکمی مبنی بر برتری معنیدار معیارهای نامطلوب نسبت به معیارهای مطلوب بدست نیامد. همچنین شواهدی مبنی بر برتری بازده پرتفوی با بتای نامطلوب بالا نسبت به پرتفوی با بتای نامطلوب پایین، مشاهده نشد.
بتا,بتای مطلوب,بتای نامطلوب,مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای,مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای تعدیل شده
https://www.arfr.ir/article_50600.html
https://www.arfr.ir/article_50600_fb6e16b1d02783a2d2dbb83f0e49726f.pdf
سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
1
1
2013
02
19
بررسی ارتباط بین مدلهای سنجش کیفیت سود
133
154
FA
حیدر
محمدزاده سالطه
مهدی
جانی
مصطفی
جلالی
برای اندازه گیری کیفیت سود، مدلهای مختلفی ارائه شده است. هدف این مقاله مقایسه سه مدل سنجش کیفیت سود شامل پنمن(2001)، بارتون و سیمکو(2002)و لئوز(2003) است. دادههای مورد استفاده مربوط به 63 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1382 تا 1389 میباشد. این شرکتها شامل 22 شرکت دارویی، 20 شرکت صنعت شیمیایی و 21 شرکت صنعت خودروسازی میباشد.
نتایج این پژوهش نشان میدهد در سطح شرکتهای شیمیایی و در مجموع سه صنعت، بین مدل بارتون و سیمکو(2002)و لئوز(2003) رابطه وجود دارد. به غیر از این، بین نتایج مدلهای مورد اشاره در سطح صنایع رابطه ای مشاهده نگردید.
کیفیت سود,اندازه گیری کیفیت سود,نوع صنعت
https://www.arfr.ir/article_50601.html
https://www.arfr.ir/article_50601_605e62a319733dd9669a3c261dfa7817.pdf