سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
2
1
2013
08
23
شناسایی عوامل مؤثر بر تداوم بازده غیرعادی سهام پس از اعلان سود
7
23
FA
جواد
رضازاده
0000-0002-0204-2509
j.rezazadeh@modares.ac.ir
احمد
اکبرشاهی
هدف تحقیق حاضر شناسایی عوامل تداوم بازده غیرعادی سهام پس از اعلان سود است. بدین منظور قابلیت انتساب دست کم بخشی از تداوم بازده غیرعادی سهام پس از اعلان سود به واکنش سرمایهگذران کوچک و بزرگ به ترتیب به سودهای غیرمنتظره مبتنی بر الگوی گام تصادفی و الگوی پیشبینی سود، مورد بررسی قرار گرفت. برای آزمون فرضیهها، اطلاعات نمونهای متشکل از 90 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1385 تا 1390 تجزیه و تحلیل شد. یافتهها نشان میدهد که سرمایهگذاران کوچک در جهت سودهای غیرمنتظره مبتنی بر الگوی گام تصادفی و سرمایهگذاران بزرگ در جهت سودهای غیرمنتظره مبتنی بر الگوی پیشبینی، معامله میکنند.
بازده غیرعادی,الگوی گام تصادفی,پیشبینی سود,سود غیرمنتظره
https://www.arfr.ir/article_51231.html
https://www.arfr.ir/article_51231_20928a7e0e1fcd47304542c5bf9cea4c.pdf
سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
2
1
2013
08
23
بررسی تأثیر تغییر نرخ مالیاتی شرکتها بر مدیریت سود: مورد مطالعه اصلاحیه قانون مالیاتهای سال 1380
25
44
FA
امید
پورحیدری
opourheidari@uk.ac.ir
حمیده
شفیعی همت آباد
امروزه مقوله مدیریت سود، توجه بسیاری از محققین را به خود جلب کرده است، به طوری که محققین بیشتر به دنبال دلایل و انگیزههای مدیریت سود میباشند. یکی از دلایل مدیریت سود، نرخ مالیات بر درآمد شرکتها است. هدف از این تحقیق، بررسی تأثیر تغییر نرخ مالیات شرکتها بر مدیریت سود، با توجه به اصلاحیه قانون مالیاتهای سال 1380 است. بدین منظور، نمونهای متشکل از 65 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1379 تا 1381 بررسی شده است. معیار استفادهشده برای اندازهگیری مدیریت سود، اقلام تعهدی اختیاری میباشد. خصوصیات مربوط به شرکت که در این تحقیق مورد استفاده قرارگرفتهاند شامل: اندازه، اهرم مالی، نرخ رشد و نوع مالکیت شرکت میباشد.
نتایج تحقیق، بیانگر این است شرکتها قبل از کاهش نرخ مالیات، برای کاهش هزینههای مالیاتی خود به مدیریت سود کاهشی پرداختند. نتایج تحقیق همچنین نشان داد که شرکتهای با اهرم مالی پایین، قبل از کاهش نرخ مالیات برای کاهش هزینههای مالیاتی از مدیریت سود کاهشی استفاده نمودند. نتایج مربوط به نرخ رشد و اقلام تعهدی اختیاری نیز نشان داد که شرکتهای با نرخ رشد پایین قبل از کاهش نرخ مالیات از مدیریت سود کاهشی استفاده کردند. همچنین نتایج نشان داد که بین نوع مالکیت شرکت (خصوصی یا دولتی بودن) و مدیریت سود و همچنین بین اندازه شرکت و اقلام تعهدی اختیاری قبل از کاهش نرخ مالیات رابطه معناداری وجود ندارد.
اقلام تعهدی اختیاری,مالیات بر درآمد,مدیریت سود
https://www.arfr.ir/article_51232.html
https://www.arfr.ir/article_51232_441019c739bc9fef54f9cfa088ff5e9c.pdf
سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
2
1
2013
08
23
محافظهکاری و ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری
45
61
FA
ساسان
مهرانی
0000-0001-8540-6402
smehrani@ut.ac.ir
محسن
مطمئن
این مقاله رابطه بین محافظهکاری و ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری را در بازه زمانی سالهای 1384 تا 1389 مورد بررسی قرار میدهد. در این مقاله برای اندازهگیری محافظهکاری از مدل بیور و رایان (2000) استفاده شده است. همچنین از دو رویکرد ایستون و هریس (1991) برای اندازهگیری ارتباط با بازده و فرانسیس و شیپر (1999) برای اندازهگیری ارتباط ارزشی استفاده شده است. برای بررسی رابطه بین محافظهکاری و ارتباط اطلاعات حسابداری (قیمت و بازده)، 822 مشاهده در چهار گروه با توجه به سطح محافظهکاری آنها (بالا و پایین) و همچنین روند محافظهکاری (افزایشی و غیرافزایشی) تقسیمبندی شدهاند. برای آزمون معناداری میانگینهای گروهها از آزمون استقلال زوجی میانگینها استفاده شده است.
یافته های این مقاله نشان میدهد علیرغم افزایش میزان محافظهکاری در سالهای اخیر، نمیتوان محافظهکاری را مرتبط با ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری دانست. در مورد آزمون فرضیه اول، هرچند که معیار ارتباط ارزشی قیمت و بازده در شرکتهای دارای سطح محافظهکاری بالا بیشتر از شرکتهای دارای سطح محافظهکاری پایین است، اما تفاوت این دو بیانگر تفاوتی معنادار نمیباشد. بنابراین، نمیتوان محافظهکاری را مرتبط با ارتباط ارزشی دانست. این نتیجه در مورد فرضیه دوم نیز صادق میباشد.
محافظهکاری,ارتباط اطلاعات حسابداری,بازده سهام
https://www.arfr.ir/article_51233.html
https://www.arfr.ir/article_51233_5a082a0392449afd8badf88534b2d142.pdf
سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
2
1
2013
08
23
بررسی رابطه بین جریانهای نقدی عملیاتی، عدم شفافیت سود و ریسک سقوط قیمت سهام
63
88
FA
حسین
فخاری
ماریه
حسنی
هدف این مقاله، بررسی رابطه بین جریانهای نقدی عملیاتی، عدم شفافیت سود و ریسک سقوط قیمت سهام میباشد. نمونه مورد بررسی شامل 90 شرکت از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد که دادههای آنها در طول سالهای 1386 تا 1390 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. برای آزمون فرضیهها از روششناسی چنج و همکاران (2012) استفاده شده است. یافتههای تحقیق نشان میدهد بین محتوای اطلاعاتی جریانهای نقدی عملیاتی و ریسک سقوط قیمت سهام رابطه منفی وجود دارد. یعنی با افزایش محتوای اطلاعاتی جریانهای نقدی عملیاتی، ریسک سقوط قیمت سهام در آینده کاهش یابد. همچنین یافتهها نشان میدهد جریانهای نقدی عملیاتی میتواند بر رابطه بین عدم شفافیت سود و ریسک سقوط آتی قیمت سهام تاثیر بگذارد، یعنی با افزایش محتوای اطلاعاتی جریان نقدی عملیاتی رابطه بین عدم شفافیت سود و ریسک سقوط آتی قیمت سهام کاهش مییابد. یافتههای این تحقیق تأکید مجددی بر اهمیت جریانهای نقدی به عنوان یکی از مهمترین اطلاعات اطمینان بخش در گزارشگری مالی است.
عدم شفافیت سود,مدیریت سود,محتوای اطلاعاتی,ریسک سقوط قیمت سهام
https://www.arfr.ir/article_51234.html
https://www.arfr.ir/article_51234_13671ed514d974122db0af69ecc88369.pdf
سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
2
1
2013
08
23
بررسی تأثیر عضویت در گروه تجاری بر کیفیت سود
89
106
FA
احمد
خدامی پور
مریم
حبیبی
گروه تجاری به مجموعهای از شرکتهای قانونی اطلاق میشود که دارای شخصیت حقوقی مستقل، اما دارای شخصیت گزارشگری واحد میباشد. هدف این پژوهش بررسی تاثیر عضویت در گروههای تجاری بر کیفیت سود شرکتهای عضو میباشد. برای اندازهگیری کیفیت سود از سه معیار کیفیت اقلام تعهدی، قابلیت پیشبینی سود و هموار بودن سود در سطح صنایع مختلف استفاده شده است. برای تجزیه و تحلیل فرضیههای تحقیق از مدل رگرسیون چندمتغیره استفاده شده است. نمونه آماری تحقیق شامل 72 شرکت از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1379 تا 1390 میباشد. نتایج حاصل از تحقیق بیانگر این است که در شرکتهای عضو گروههای تجاری کیفیت اقلام تعهدی بالاتر ، همچنین قابلیت پیشبینی سود بالاتر و سود هموارتری نسبت به شرکتهای مستقل وجود دارد. با استفاده از این سه شاخص میتوان نتیجه گیری کرد که کیفیت سود در شرکتهای عضو گروههای تجاری نسبت به شرکتهای مستقل بالاتر است.
گروههای تجاری,اقلام تعهدی,قابلیت پیشبینی سود,هموار بودن سود
https://www.arfr.ir/article_51235.html
https://www.arfr.ir/article_51235_08c063612b7c634b2907e84c84d7749c.pdf
سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
2
1
2013
08
23
بررسی رفتار قیمت سهام پس از اعلان سود در سطح شرکتی و در سطحبازار
107
129
FA
محمدحسین
قائمی
ghaemi_d@yahoo.com
آیدین
کیانی
aidinkiani777@gmail.com
آگاهی از نحوه واکنش بازار و رفتار احتمالی قیمت سهام در آینده قابل پیشبینی مورد توجه بسیاری از سرمایهگذاران است. هدف این مقاله بررسی رفتار قیمت سهام پس از اعلان سودهای میان دورهای حسابداری در سطح شرکتی و در سطح بازار، تحت دو دیدگاه الگوی گام تصادفی و قابلیت پیشبینی تغییرات سود است. نتایج حاصل از تحلیل رگرسیون پانل دیتا با استفاده از الگوی دادههای تابلویی بر روی 2611 مورد اعلان سودهای فصلی در سطح شرکتها طی سالهای 1384 تا 1390 نشان میدهد آثار اعلان سود فصلی طبق الگوی گام تصادفی بر قیمت سهام شرکتها تا سه فصل پس از اعلان سود و طبق الگوی قابلیت پیشبینی تغییرات سود، تا دو فصل آتی مثبت و پایدار است، اما نتایج تحلیل رگرسیون در سطح پرتفوی بازار نشاندهنده عدم وجود ارتباط معنادار بازده بازار و تغییرات سود در سطح پرتفوی بازار می باشد و رفتاری تودهای قیمت سهام پس از اعلان سود در سطح بازار، نظیر سطح شرکتی مشاهده نمیشود.
رفتار تودهای قیمت سهام پس از اعلان سود,الگوی گام تصادفی,خودهمبستگی تغییرات سود,اخبار سود
https://www.arfr.ir/article_51236.html
https://www.arfr.ir/article_51236_9072b9cb116b4d08a0e019b30a98b67e.pdf
سازمان حسابرسی
پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی
2345-3125
2
1
2013
08
23
بررسی اثر اعلان تعدیل سود پیشبینی شده بر قیمت سهام
131
146
FA
جواد
معصومی
حمیده
حمیدیان
در این مقاله به بررسی اثر اعلان تعدیل سود پیشبینی شده بر قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازیم. به این منظور از روششناسی استاندارد مطالعات رویدادی استفاده شده است. محدوده رویداد شامل 11 روز (5 روز قبل تا 5 روز پس از اعلان تعدیل) و محدوده برآورد 180 روز قبل از شروع محدوده رویداد در نظر گرفته شده است. نمونه مورد بررسی شامل 2532 مورد تعدیل سود پیشبینی شده طی سالهای 1386 الی 1390 می باشد که توسط شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران اعلان شده است. بازده غیرعادی طبق روش بازده تعدیل شده بازار محاسبه شده است. نتایج نشان میدهد اعلان تعدیل مثبت سود پیشبینی شده با افزایش قیمت سهام و اعلان تعدیل منفی سود پیشبینی شده با کاهش قیمت سهام همراه است.
پژوهش رویدادی,تعدیل سود پیشبینی شده,بازده غیرعادی
https://www.arfr.ir/article_51237.html
https://www.arfr.ir/article_51237_c7a0ff5206262cb9cd2d2171e6aa4abe.pdf