سازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31255120160822Forecast Factors Affecting the Agency Cost and Quality of Information Disclosureعوامل اثرگذار بر هزینه نمایندگی و کیفیت افشای اطلاعات72450637FAسحر سپاسیمرتضی کاظم پورJournal Article20160809With larger companies, there is no possibility the presence of all owners in the company. Therefore, owners, choose managers and directors to delegate their representatives in the company's managers. What is certain; there is a conflict of interest between the manager a one way to reduce these costs, improve the quality of information disclosure, by the firm and the owner. This is one of the agency problems and creates agency costs. The purpose of this study was to investigate the factors affecting the cost of representation Including capital structure, corporate governance and earnings management on the quality of information disclosure of listed companies in Tehran Stock Exchange. To investigate the hypothesis research, 100 companies listed on TSE in the period from 1388 to 1393 (600 year-Co) were investigated. To measure capital structure, debt ratios were used. Corporate governance, with institutional ownership and management were examined. To calculate earnings management, the model was modified Jones. Results show Capital structure, managerial ownership and earnings management, a significant negative impact on their quality. However, there was no significant relationship between institutional ownership and disclosure quality. According to the results, it is concluded that the companies can increase the quality of their disclosure to investors is a positive sign; Earnings management and board members and the number of shares in the companies to reduce their debt.با بزرگ شدن شرکتها امکان حضور همه مالکان در شرکت وجود ندارد به همین منظور مالکان اداره شرکت را به مدیران تفویض و مدیران را نمایندگان خود در شرکت کردهاند. آنچه مسلم است بین مدیر و مالک تضادمنافع وجود دارد که این امر یکی از مشکلات نمایندگی است و منجر به هزینه نمایندگی میشود و یکی از راههای کاهش آن بالابردن کیفیت افشای اطلاعات است. از این رو، هدف مقاله حاضر بررسی تأثیر عوامل اثرگذار بر هزینه نمایندگی از جمله ساختار سرمایه، سازوکارهای حاکمیت شرکتی و مدیریت سود بر کیفیت افشای است. برای بررسی فرضیههای پژوهش 100 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1388 تا 1393 شامل 600 سال-شرکت مورد بررسی قرار گرفتند. برای اندازهگیری ساختار سرمایه از نسبت بدهی و همچنین، برای محاسبه مدیریت سود از مدل تعدیلشده جونز استفاده شد. یافتههای حاصل از پژوهش حاکی از آن بودند که ساختار سرمایه، مالکیت مدیریتی و مدیریت سود تأثیر منفی و معناداری بر کیفیت افشا اطلاعات میگذارند. امّا، رابطه معناداری بین مالکیت نهادی و کیفیت افشا مشاهده نشد. باتوجه به نتایج بهدست آمده میتوان بیان کرد که شرکتها میتوانند برای بالابردن کیفیت افشا که خود یک علامت مثبت برای سرمایهگذاران در بورس است؛ مدیریت سود و تعداد سهام در دست اعضای هیأتمدیره و میزان استفاده از بدهی را کاهش دهند.https://www.arfr.ir/article_50637_ef758a5ca0c323d1b6a8fc72ae3321e5.pdfسازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31255120160822The Impact of Stakeholder Management on Firm Performanceتأثیر مدیریت ذینفعان بر عملکرد مالی شرکت255050638FAمجتبی گل محمدی شورکیامید پورحیدریJournal Article20160601managing the company's relationships with stakeholders plays an important role in improving the performance and growth and sustainable development of enterprises. The purpose of stakeholder management is balancing between the interests of any of the interest groups. The aim of this study was to evaluate the impact of stakeholder management on the firm performance. To measure stakeholder management, cash flow paid to each of the stakeholder groups is used as a measure for the benefit of them. For this, a sample of 220 companies in the period 1389 to 1393 is selected. The data, is analyzed using multivariate linear regression. Research evidence shows a significant positive relationship between firm performance with stakeholder management. In other words, reduce conflict and create a balance between the interests of stakeholders, lead to improved financial firm performance. The results provide incentive for the company's management to pay attention to the interests of all stakeholders in order to enhance the credibility and ability to competition.امروزه مدیریت روابط با ذینفعان نقش مهمی را در بهبود عملکرد و رشد و توسعه پایدار شرکتها ایفا میکند. منظور از مدیریت ذینفعان، ایجاد تعادل بین منافع گروههای ذینفع میباشد. هدف این مقاله، بررسی تأثیر مدیریت ذینفعان بر عملکرد مالی شرکت است. برای اندازهگیری مدیریت ذینفعان، جریانهای نقد پرداختی به هر یک از گروههای ذینفع بهعنوان معیاری برای تأمین منافع آنها مورد استفاده قرار گرفته است. برای بررسی موضوع، نمونهای متشکل از 220 شرکت در فاصله زمانی سالهای 1389 تا 1393 انتخاب شده است. دادههای تحقیق، با استفاده از رگرسیون خطی چندمتغیره تجزیه وتحلیل شده است. یافتههای تحقیق نشان میدهد که بین مدیریت ذینفعان با نرخ بازدهی داراییها، نسبت سود ناخالص به فروش و نسبت سود خالص به فروش به عنوان شاخصهای عملکرد مالی شرکت رابطه مثبت و معنیداری وجود دارد. به بیان دیگر، ایجاد تعادل بین منافع گروههای مختلف ذینفع و کاهش تضاد و تعارض بین منافع آنها، منجر به بهبود عملکرد مالی شرکت میگردد. نتایج پژوهش، انگیزه لازم برای مدیریت در خصوص توجه لازم به منافع تمامی ذینفعان در جهت افزایش اعتبار و توان رقابتی شرکتها را فراهم میآورد.سازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31255120160822Investigation the Relationship between Performance Evaluation Criteria and Corporate Valueبررسی رابطه بین معیارهای ارزیابی عملکرد و ارزش شرکت517250639FAنظام الدین رحیمیانفاطمه باباییحسین جهانگیریJournal Article20160625According to modern financial theories, there is a relationship between performance and corporate value. Companies that offer optimum performance and optimally utilize the resources at their disposal are of greater value and thus have the potential to increase the wealth of owners. Therefore, the present study aimed to investigate the relationship between performance evaluation criteria (efficiency) and corporate value. For this purpose, a sample of 92 companies listed in Tehran Stock Exchange form 1380 to 1391 was analyzed. In order to test the hypotheses of this study, a multiple regression and Stepwise regression were used.. The results indicated that there was a direct relationship between corporate value and performance criteria; in other words, the companies which have more appropriate financial ratios and have optimum performance in this regard are deemed to have greater value. Besides, the results revealed that there was a greater correlation between corporate values and some criteria such as return on assets, cash flow per share, earnings per share, return on sales and sales growth. Hence, it can be declared that these criteria offer more information for decision-makings.
طبق نظریههای نوین مالی، بین عملکرد و ارزش شرکت ارتباط وجود دارد. شرکتهایی که دارای عملکرد مطلوب بوده و از منابع در اختیار خود به طور بهینه استفاده نمایند، دارای ارزش بیشتری بوده و در نتیجه توانایی افزایش ثروت مالکان را خواهند داشت. لذا هدف پژوهش حاضر بررسی رابطه بین معیارهای عملکرد مالی و ارزش شرکت میباشد. برای این منظور نمونهای متشکل از 92 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی بین سالهای1380 تا 1391 مورد مورد آزمون قرار گرفت. برای آزمون فرضه ها در این پژوهش از روش رگرسیون چندگانه استفاده شده است. نتایج این پژوهش نشان داد که بین معیارهای عملکرد و ارزش شرکت ارتباط مستقیم وجود دارد، یعنی شرکتهایی دارای ارزش بیشتری میباشند که دارای نسبتهای مالی مناسبتری بوده و از این بابت عملکرد مطلوبی داشته باشند. همچنین، نتایج پژوهش مؤید این است که بین ارزش شرکت و معیارهایی از قبیل بازده داراییها، جریان نقدی هر سهم، سود هر سهم، بازده فروش و رشد فروش ارتباط قوی تری وجود دارد. لذا میتوان گفت این معیارها دارای محتوای اطلاعاتی بیشتری برای تصمیم گیری میباشند.https://www.arfr.ir/article_50639_3e95f6f4bd5f26a3dce1e83438cb1d92.pdfسازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31255120160822Investigating the Impaet of Intensity of the restated profit on Firm Valueبررسی تاثیر شدت تجدید ارائه سود گزارش شده بر ارزش شرکت739250640FAمهدی ناظمی اردکانیزهره عارف منشزهرا جعفری باوریانیJournal Article20160727Investors for optimal allocating extra capital need to earn information from different sources. Financial statements are one of the most reliable sources that Investors can use it. Therefore, form and content of financial statements effect on make economic decisions. Furthermore, restating of financial statements influence on quality of financial information and the firm value. This study examines the relationship between restated financial statements and firm value. To test the hypothesis, 90 Firms listed on Tehran Stock Exchange during the Period 2004 to 2013 were studied. Multivariate regression analysis was used to test the hypothesis. According to the hypothesis, evidence of the relationship between the restatement of financial statements and intension restatement and firm value not observed.سرمایهگذاران برای تخصیص بهینه مازاد خویش، نیازمند کسب اطلاعات از منابع مختلف هستند. در این میان، صورتهای مالی یکی از قابل اتکاترین منابع اطلاعاتی پیش روی سرمایهگذاران به شمار میرود و بالتبع آن شکل و محتوا صورتهای مالی بر چگونگی اتخاذ تصمیمات اقتصادی اثر میگذارد. تجدید ارائه صورتهای مالی، خود بر کیفیت سود و در نتیجه ارزش شرکتهای ناشر این اطلاعات اثر میگذارد. از اینرو هدف از این پژوهش بررسی این موضوع است که آیا ارائه مجدد صورتهای مالی و شدت تجدید ارائه سود، تأثیری بر ارزش شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران دارد. به این منظور، 90 شرکت پذیرفته در بورس اوراق بهادار تهران، طی دوره زمانی 1383-1391 مورد بررسی قرار گرفتهاند است. روش آماری مورد استفاده، رگرسیون چند متغیره و ازمون t میباشد. با توجه به نتایج آزمون فرضیهها شواهدی از وجود رابطه بین ارزش شرکت و شدت تجدید ارائه صورتهای مالی مشاهده نشد.https://www.arfr.ir/article_50640_09dbfacd30f2f51e3f08a3e70407563e.pdfسازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31255120160822Audit Opinion Improvement and the Timeliness of Corporate Annual Reportsبهبود در اظهارنظر حسابرس مستقل و به موقع بودن گزارشهای مالی سالانه9311450641FAمحمدحسین صفرزادهیهزاد بیگ پناهJournal Article20160727As an essential element of adequate disclosure, timeliness of reporting affects the value of financial statements. Investors have been found to adversely react to modified audit opinions because opinions being perceived as unfavourable news. We investigate the potential impact of audit opinion change on the timeliness of financial disclosures, with improvements in audit opinion considered to be good news.
Using panel data analysis, this paper examines audit opinion improvement and timing of disclosure of Iranian firms. The sample is comprised of 148 publicly traded firms listed in TSE using object oriented sampling method. Using data for 1388-1392, we find that both improvements and degree of improvements in audit opinions were associated with timeliness of annual reports. In general, we find that firms experiencing an improvement in their audit opinions disclose their financial results early.
Finally, we find that the relationship between audit opinion changes and timeliness of corporate reports differs based on whether the opinion improved or deteriorated. While both opinion improvements and deteriorations were associated with timeliness of corporate reports, deteriorations in audit opinions had a greater effect on timeliness than opinion improvements. These asymmetric results suggest that managers react more to deterioration in audit opinion than to an improvement in audit opinion.گزارشگری بهموقع جزء اساسی افشای کافی است که بر ارزش صورتهای مالی اثرگذار است. سرمایهگذاران به گزارش تعدیل شده حسابرسی واکنش منفی نشان میدهند، زیرا اظهارنظر تعدیل شده حسابرسی به عنوان خبر بد تلقی میشود. این مقاله به بررسی اثر بالقوه تغییر در اظهارنظر حسابرس بر زمان گزارشگری مالی میپردازد. پژوهش حاضر با استفاده از تکنیک دادههای تلفیقی به بررسی تاثیر نوع اظهارنظر حسابرس مستقل بر زمان گزارشگری مالی میپردازد. بدین منظور نمونهای متشکل از 148 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به روش هدفمند انتخاب شده است.با استفاده از دادههای متعلق به دوره زمانی 1392-1388، محققین دریافتند که بهبود و شدت بهبود در اظهارنظر حسابرس بر زمان گزارشگری مالی تاثیرگذار است. به طور کلی، نتایج نشان داد که بهبود در اظهارنظر حسابرسی، تسریع در گزارشگری مالی را در پی دارد.https://www.arfr.ir/article_50641_5b0d475cf91c63f506b8e77eb2fe41fe.pdfسازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31255120160822Value Relevance and Earnings Predictability of Earnings’ Components: Employee Expensesارتباط ارزشی و قابلیت پیشبینی عناصر سود: هزینه حقوقومزایا11514050642FAساسان باباییحسین اعتمادیJournal Article20160424Employee expenses have information about employees and this amount is one of the biggest components in income statement. In this research, we examine the information content of this component relative to only earnings. Then, we test factors affecting this information content. Selected sample includes 33 firms listed in Tehran Stock Exchange and for the test and analysis; we used data for fourteen years, 2002-2016. The statistical tests for data analysis are t-test for a difference in mean and multiple - regression. The article shows that the information content of employee expenses is more than that of only earnings. Average salary per employee, intensity and their persistence has significant roles in changing the predictability and value relevance of earnings. The results show that financial reports users can better predict company’s performance using the information obtained from earnings components and net earnings, and therefore, the information content of net earnings increases.هزینه حقوق ومزایا حاوی اطلاعات کارکنان و یکی از بزرگترین بخشهای صورت سود و زیان است. در این مقاله، میزان محتوای اطلاعاتی هزینه حقوقومزایا در مقایسه با سود و سپس عوامل موثر بر این محتوای اطلاعاتی مورد آزمون قرار گرفته است. نمونه انتخابی، 33 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده و جهت آزمون فرضیهها از اطلاعات سالهای 1381 الی 1394 استفاده شده است. آزمونهای تجزیهوتحلیل دادهها شامل آزمون t برای تفاوت میانگینها و آزمون رگرسیون چندگانه است. نتایج این پژوهش نشان میدهد محتوای اطلاعاتی هزینه حقوقومزایا در کنار سود بیشتر از صرف سود بوده و متوسط حقوقومزایا، کثرت و پایداری آن بر بهبود قابلیت پیشبینی سود و ارتباط ارزشی آن تأثیرگذارند. نتایج پژوهش همچنین نشان داد که استفادهکنندگان گزارشهای مالی میتوانند با بکارگیری اطلاعات عناصر سود در کنار سود خالص، عملکرد شرکت را بهتر پیشبینی کنند و بنابراین محتوای اطلاعاتی سود خالص بهبود مییابد.https://www.arfr.ir/article_50642_401c9924dc5c4484779af767a9e429df.pdfسازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31255120160822The Effect of Voluntary Disclosure on Earnings Management: Structural Equation Modeling Approachتاثیر افشای اختیاری بر مدیریت سود: رویکرد معادلات ساختاری عوامل اثرگذار بر هزینه نمایندگی و کیفیت افشای اطلاعات14116850643FAنازنین بشیری منشعلی رحمانیسیدعلی حسینیJournal Article20160814Voluntary disclosure of information, coordination, and partnership between the companies and investors improves with increasing the transparency of information and reducing information asymmetry. Voluntary disclosure with reducing opportunities earnings manipulation resulted to improve the quality of financial reporting and increase the confidence level of investors. This study investigates the impact of voluntary disclosure on earnings management in sample of 146 firms listed in the Tehran Stock Exchange during 2009-2013. This research Structural equation modeling was used to survey direct effects and the indirect effects of other variables on earnings management by improving the level of voluntary disclosure. The results show that increasing the level of voluntary disclosure leads to reduced earnings management through manipulation of discretionary accruals and manipulate the actual items .Also the board features and financial performance by improving the level of voluntary disclosure will be reduced earnings management.افشای اختیاری اطلاعات، هماهنگی و مشارکت میان شرکتها و سرمایهگذاران را با توجه به افزایش شفافیت اطلاعاتی و کاهش عدم تقارن اطلاعاتی بهبود میبخشد. افشای اختیاری با کاهش فرصتهای دستکاری سود منجر به بهبود کیفیت گزارشگری مالی و افزایش سطح اطمینان سرمایهگذاران میشود. در این مقاله با نمونهای متشکل از 730 سال شرکت در دوره زمانی 1392- 1388 به بررسی رابطه بین افشای اختیاری و مدیریت سود پرداخته شد. در بررسی فرضیهها از روش معادلات ساختاری استفاده شد تا اثرات مستقیم افشای اختیاری و اثرات غیرمستقیم سایر متغیرها از طریق بهبود سطح افشای اختیاری بر مدیریت سود سنجیده شود. یافتهها نشان داد، افزایش سطح افشای اختیاری منجر به کاهش میزان مدیریت سود شرکتها که از طریق دستکاری اقلام تعهدی اختیاری و دستکاری اقلام واقعی حاصل میشود، میگردد. همچنین ویژگیهای هیات مدیره و عملکرد مالی نیز از طریق بهبود سطح افشای اختیاری منجر به کاهش مدیریت سود میگردند.https://www.arfr.ir/article_50643_6d330a7c4bcf4d7c099bff8c2c2ccb4d.pdf