@article { author = {Rezazadeh, Javad and Akbarshahi, Ahmad}, title = {Identifying the Factors Affecting Post-Earnings-Announcement Drift}, journal = {Applied Research in Financial Reporting}, volume = {2}, number = {1}, pages = {7-23}, year = {2013}, publisher = {Audit Organization}, issn = {2345-3125}, eissn = {}, doi = {}, abstract = {The purpose of this study is identifying the factors affecting post-earnings announcement drifts. Whether post-earnings-announcement drifts attributable, at least in part, to behavior distinct sets of investors (small and large traders) who use seasonal random-walk-based (RW) and analyst- forecast- based (AF) earnings surprises were examined. The study sample includes observations for 90 firms listed in Tehran Stock Exchange for the period 1385 to 1390 (Iranian Calendar). The results reveal that small traders systematically trade in the direction of RW earnings surprises after earnings announcements, whereas large traders’ trading during post-earnings-announcement period is in the direction of AF earnings surprises.}, keywords = {Post-earnings-announcement Drift,Small and Large Traders,Earnings Surprises}, title_fa = {شناسایی عوامل مؤثر بر تداوم بازده غیرعادی سهام پس از اعلان سود}, abstract_fa = {هدف تحقیق حاضر شناسایی عوامل تداوم بازده غیرعادی سهام پس از اعلان سود است. بدین منظور قابلیت انتساب دست کم بخشی از تداوم بازده غیرعادی سهام پس از اعلان سود به واکنش سرمایه‌گذران کوچک و بزرگ به ترتیب به سودهای غیرمنتظره مبتنی بر الگوی گام تصادفی و الگوی پیش‌بینی سود، مورد بررسی قرار گرفت. برای آزمون فرضیه‌ها، اطلاعات نمونه‌ای متشکل از 90 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1385 تا 1390 تجزیه و تحلیل شد. یافته‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران کوچک در جهت سودهای غیرمنتظره مبتنی بر الگوی گام تصادفی و سرمایه‌گذاران بزرگ در جهت سودهای غیرمنتظره مبتنی بر الگوی پیش‌بینی، معامله می‌کنند.      }, keywords_fa = {بازده غیرعادی,الگوی گام تصادفی,پیش‌بینی سود,سود غیرمنتظره}, url = {https://www.arfr.ir/article_51231.html}, eprint = {https://www.arfr.ir/article_51231_20928a7e0e1fcd47304542c5bf9cea4c.pdf} }