سازمان حسابرسی پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی 2345-3125 3 1 2014 08 23 Testing Competitive Environment Hypothesis on Tehran Stock Exchange listed Firms: Evidences from Stationary Status of Profitability Measures at Industry and Market levels آزمون فرضیه محیط رقابتی شرکت‌‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران: شواهدی از سطح تعادلی شاخص‌‌های سودآوری در سطوح صنعت و کل بازار 141 160 50608 FA محمدعلی آقایی حسین اعتمادی آیدین کیانی Journal Article 2015 01 21 There are several structural elements which affect the earnings behavior during the time. Until now, feasibility of making theory which explains accounting earnings behavior is not proven. According to the competitive environment hypothesis, competitive situation necessitates similar profitability and mean-reverting behavior of <span style="font-family: Times New Roman;">firms’ profits. In competitive environments, profitability rates have </span><span style="font-family: Times New Roman;">mean reverting behavior, but in non-competitive environments rates have stochastic behavior. The purpose of this paper is to investigate stochastic properties of profitability measures (ROA, ROE, ROS) during the years 1384-1392. Results of implementing panel unit root tests (IPS, ADF, Hadri, PP-fisher and Levin, Lin & Chu) have showed that all of three profitability measures have significant mean-reverting behavior and competitive environment hypothesis is accepted at both market and industry levels.</span> عوامل ساختاری متعددی طی زمان بر رفتار سود تأثیر می‌‌گذارند. طبق فرضیه محیط رقابتی، شرایط رقابتی مستلزم وجود شاخص‌‌های سودآوری مشابه و طی زمان دارای رفتار بازگشت به میانگین است. این درحالی است که در محیط‌‌ غیررقابتی شاخص‌‌های سودآوری دارای رفتار تصادفی ( استوکاستیک) هستند. هدف این مقاله بررسی ویژگی‌‌های تصادفی معیارهای سودآوری نرخ بازده دارایی‌‌ها (ROA)، نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) و نرخ بازده فروش (ROS) شرکت‌‌های بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌‌های 1381 تا 1392 است. نتایج حاصل از آزمون‌‌های ریشه واحد پانل (ایم، پسران و شین، دیکی-فولر تعمیم یافته، هادری و فیلیپس پرون-فیشر و لوین، لین و چو) برای بررسی وضعیت مانایی(ایستایی) متغیرهای پژوهش نشان می‌‌دهد، رفتار شاخص‌‌های سودآوری در سطح کل بازار از نوع بازگشت به سطح تعادلی است و فرضیه محیط رقابتی را تأیید می‌‌نماید. همچنین انجام آزمون ریشه واحد پانلی در سطح صنایع نشان می‌‌دهد، رفتار سود حسابداری شرکت‌‌های نمونه تحقیق از نوع بازگشت به میانگین است. https://www.arfr.ir/article_50608_2320a165096346b14be7e17aa2d67157.pdf