سازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31253120140823Investigating the Effects of Board Size and Independence on Tax Aggressivenessبررسی تاثیر اندازه و استقلال هیئت مدیره بر رویکرد جسورانه مالیاتی72850602FAمحمد حسین ستایشامیر سروستانیسیدجلال سیدیJournal Article20140531In this paper, the effect of board size and independence on tax aggressiveness of listed companies in Tehran Stock Exchange was investigated. To measuring tax aggressiveness, book-tax differences and effective tax rate were used. Also, the effects of some variables such as firm size, leverage, profitability, tax audit, growth opportunities and life were controlled. Findings of 146 firms during 1380 to 1391 show that board independence negatively affects the book-tax differences. Also, this variable positively affects the effective tax rate. In overall, results indicate that board independence reduces the firm's willingness to take tax aggressiveness approaches. However, empirical evidence suggests that size of board does not have a significant effect on the book-tax differences and effective tax rate.در این پژوهش تاثیر اندازه و استقلال هیئت مدیره بر رویکرد جسورانه مالیاتی<br />شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. جهت سنجش رویکرد<br />جسورانه مالیاتی از دو معیار تفاوت بین سود حسابداری قبل از مالیات و سود مشمول<br />مالیات و نیز نرخ موثر مالیاتی استفاده شده است. همچنین اثر متغیرهایی از قبیل<br />اندازه، اهرم مالی، سودآوری، حسابرسی مالیاتی، فرصتهای رشد و عمر شرکت نیز کنترل<br />شده است. نتایج حاصل از بررسی 146 شرکت نمونه در بازه زمانی 1380 الی 1391 حاکی از<br />آن است که استقلال هیئت مدیره به طور منفی و معناداری تفاوت بین سود حسابداری قبل<br />از مالیات و سود مشمول مالیات را تحت تاثیر قرار میدهد. افزون بر این، متغیر<br />مذکور به طور مثبت و معنادار بر نرخ موثر<br />مالیات اثر میگذارد. در مجموع این نتایج بیانگر آن است که استقلال هیئت مدیره<br />موجب کاهش تمایل شرکتها به اتخاذ رویکرد جسورانه مالیاتی میشود. با این حال<br />شواهد به دست آمده حاکی از آن است که اندازه هیئت مدیره تاثیر معناداری بر روی<br />تفاوت بین سود حسابداری قبل از مالیات و سود مشمول مالیات و همچنین نرخ موثر مالیات<br />ندارد. https://www.arfr.ir/article_50602_288e4a1f9934a83e610b9e6d674407b6.pdfسازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31253120140823The Effect of Different Financial Reporting Attributes on Decline the Predictive Ability of Bankruptcy Modelsبررسی اثر ویژگیهای گزارشگری مالی بر کاهش توانایی پیشبینی مدلهای ورشکستگی294850603FAغلامرضا کردستانیسمیه طاهریJournal Article20141018*
Today, the concept of the earnings management has attracted Prediction of bankruptcy is an event that considered by investors, banks, financial and credit associations. Since potential signs of bankruptcy are recognized a few months before firm bankrupted, On-time and correct prediction of this event, provides opportunities for managers and creditors to take preventive actions.
This paper investigated the effects of different financial reporting attributes including the various reporting methods selected by managers, importance of intangible assets and loss report on predictive ability of bankruptcy models.
The sample includes 128 firms listed in Tehran Stock Exchange during 2003 to 2011 that including 55 bankrupted firms and 73 none bankrupted firms. Results indicated that bankruptcy predictive ability of models based on financial ratios reduced with the various reporting methods and importance of intangible assets and also increased with firm's loss reporting attribute.
<span style="font-size: medium;"> </span>پیشبینی ورشکستگی پدیدهای است که مورد توجه فزاینده سرمایهگذاران،بانکها و موسسات مالی و اعتباری قرار گرفته است. از آنجا که نشانههای بالقوه ورشکستگی ماهها قبل از این که ورشکستگی به طور واقعی نمایان گردد قابل درک است، پیشبینی به موقع و صحیح این رویداد فرصتی را در اختیار مدیران و اعتباردهندگان جهت انجام فعالیتهای بازدارنده قرار میدهد. هدف این مقاله، بررسی تاثیر ویژگیهای متفاوت گزارشگری مالی شامل روشهای متفاوت گزارشگری انتخابی توسط مدیریت، اهمیت داراییهای نامشهود و شناسایی زیان بر توان پیشبینی مدلهای ورشکستگی است. برای این منظور با استفاده از اطلاعات مالی 128 شرکت(1105مشاهده) پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران، شامل55 شرکت ورشکسته و 73 شرکت غیرورشکسته، طی سالهای 1382تا 1390 فرضیههای تحقیق مورد آزمون قرار گرفت. یافتهها نشان میدهد توانایی پیشبینی ورشکستگی مدلهای مبتنی بر نسبتهای مالی با دو ویژگی روشهای متفاوت گزارشگری مالی و اهمیت داراییهای نامشهود کاهش و با ویژگی گزارش زیان افزایش مییابد.https://www.arfr.ir/article_50603_9958b1c051adea507f4bdea67e2746b5.pdfسازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31253120140823Surveying the relationship between Liquidity, Corporate Governance and the Value of Public Companies in Tehran Stock Exchangeبررسی ارتباط بین نقدشوندگی، حاکمیت شرکتی و ارزش شرکتها497450604FAشیرکو هرمزیرزگار طالب پور اصلJournal Article20140606For the purpose of economic decision making
<span style="font-family: Calibri,Calibri; font-size: medium;"><span style="font-family: Calibri,Calibri; font-size: medium;">, </span></span><span style="font-size: medium;">investors rely on quantity, quality and timeliness of disclosed information by corporations. Well-structured and well-organized corporate governance could play a great role in directing investors' decision making and creating a highly liquid capital market. Accordingly, in this research, using panel data method for cross-section-time series (CSTS) data, we survey the relationship between liquidity, corporate governance and the value of public companies in Tehran Stock Exchange, for 92 companies from 2002 to 2011. Results showed that increase in liquidity level causes an increase in corporate value, and through promoting corporate governance, liquidity level causes an increase in enterprise's value. </span>سرمایهگذاران برای انجام تصمیمات اقتصادی، بر کمیت، کیفیت و به موقع بودن اطلاعات افشا شده از سوی شرکتها اتکا میکنند. حاکمیت شرکتی منسجم و ساختاریافته میتواند نقش مهمی در جهتدهی به تصمیمات سرمایهگذاران و ایجاد بازار سرمایه با نقدشوندگی بالا ایفا کند. بر همین اساس، در پژوهش حاضر ارتباط بین سطح نقدشوندگی، حاکمیت شرکتی و ارزش شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای 92 شرکت طی سالهای 1381 لغایت 1390، با استفاده از روش پانل دیتا برای دادههای مقطعی- سری زمانی، مورد آزمون قرار گرفت. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل نقدشوندگی، حاکمیت شرکتی و ارزش شرکت نشان می دهد افزایش سطح نقدشوندگی منجر به افزایش ارزش شرکتها میشود و سطح نقدشوندگی، از طریق تقویت حاکمیت شرکتی، باعث افزایش قیمت بنگاه میشود.https://www.arfr.ir/article_50604_2a7966f4b1f8cead4e3ba833d0a35a49.pdfسازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31253120140823A Diagnostic for Earnings Management Using Changes in Asset Turnover and Profit Marginتشخیص مدیریت سود با استفاده از تغییرات نسبتهای دفعات گردش داراییها و حاشیه سود759650605FAامید پورحیدریجلال صبرجوJournal Article20140503Purpose of this paper is to detect earnings management by using asset turnover ratio and earnings margin ratio in listed companies in Tehran stock Exchange. Three variables are used to detect management earnings: meet or beat expectations, extreme earnings surprises and earnings restatements. So three hypothesizes are formulated and 66 sample firms data for the years 2008 till 2011 are used. To test hypothesizes the logit regression technique is used. Results of this research show that contemporaneous increase in earnings margin ratio and decrease asset turnover ratio is signal upward earnings management. Also contemporaneous decrease of earnings margin and increase of asset turnover ratio is signal downward earnings management. In addition, this diagnostic approach includes more information and more useful details in comparison with accruals data approach.سود گزارششده شرکتها یکی از مهمترین معیارهای ارزیابی عملکرد و تعیین ارزش بنگاه اقتصادی تلقی میشود که همواره مورد استفاده طیف وسیعی از استفادهکنندگان نظیر سهامداران، سرمایهگذاران و کارگزاران بورس قرار میگیرد. از آنجا که محاسبه سود بنگاه اقتصادی متأثر از روشهای برآوردی حسابداری بوده و تهیه صورتهای مالی بر عهده مدیریت واحد تجاری میباشد، ممکن است بنا به دلایل مختلف مدیریت اقدام به مدیریت سود نماید. هدف از انجام این تحقیق تشخیص مدیریت سود با استفاده از نسبتهای دفعات گردش داراییها و حاشیه سود میباشد. برای تشخیص مدیریت سود از دو متغیر تغییرات غیرمنتظره سود و سود تجدید ارائه شده استفاده شد. به همین منظور سه فرضیه تدوین و دادههای مربوط به 66 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1387 تا 1390 مورد استفاده قرار گرفت. نتایج حاصل از تحقیق نشان میدهد که افزایش همزمان نسبت حاشیه سود و نسبت دفعات گردش داراییها حاکی از وجود مدیریت سود رو به بالا و کاهش همزمان نسبت حاشیه سود و افزایش نسبت دفعات گردش گردش داراییها حاکی از وجود مدیریت سود رو به پایین است. همچنین رویکرد تشخیصی ارائه شده در این پژوهش دارای محتوای اطلاعات بیشتر و مفیدتری در مقایسه با رویکرد اقلام تعهدی میباشد.https://www.arfr.ir/article_50605_72153a19a95376be4bdb764cb6dbc878.pdfسازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31253120140823The Relationship between Information disclosure and Cost of Capital in Entities Listed on Tehran Stock Exchange (TSE)بررسی ارتباط میان افشای اطلاعات و هزینه سرمایه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران9711850606FAامین ناظمیطاهره نصیریJournal Article20140802The aim of this paper is to study the relationship between information disclosure and cost of capital. A comprehensive disclosure index composed of discretionary disclosure and Tehran Stock Exchange (TSE) disclosure index is implemented in order to measure a quantitative information disclosure. The Price to Earnings ratio is used to measure cost of capital. The results of analyzing data of 75 entities during 2005-2012 show that stock liquidity is increased as more information disclosed. Also, the findings show that increasing the information disclosure results decreasing the investor risks and there is no significant relationship between information disclosure and cost of capital.هدف از این مقاله بررسی ارتباط میان شاخص افشای اطلاعات شرکتها و هزینه سرمایه آنها میباشد. در این راستا به منظور ایجاد یک معیار بهینه برای سنجش افشای اطلاعات شرکتها از شاخص افشای مرکب،که از ترکیب شاخص افشای داوطلبانه به عنوان متغیر اندازهگیری کمیت افشای اطلاعات و شاخص افشای بورس اوراق بهادار بهعنوان متغیر اندازهگیری کیفیت افشای اطلاعات بهدست میآید، استفاده شده است. به منظور سنجش هزینه سرمایه شرکتها از مدل نسبت رشد قیمت به درآمد استفاده شده است. با بررسی اطلاعات گزارش شده 75 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1383-1390و استفاده از روش رگرسیون چند متغیره مشاهده شد شرکتهایی که اقدام به افزایش میزان افشای اطلاعات میکنند، نقدشوندگی سهام بیشتری نسبت به دیگر شرکتها دارند. همچنین افزایش میزان اطلاعات افشا شده شرکتها منجر به کاهش خطر برآورد سرمایهگذاران میشود و افزایش میزان اطلاعات افشا شده شرکتها با هزینه سرمایه آنها ارتباط معناداری ندارد.سازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31253120140823Study of Linear and Nonlinear Interactions between Growth and Profitability, based on Financial Reportsبررسی رابطه متقابل خطی و غیرخطی بین رشد و سودآوری مبتنی بر گزارشهای مالی11914050607FAمهدی مرادزاده فردعباسعلی دریاییسیدمحمد مشعشعیJournal Article20140610The purpose of this study is to determine the relationship between growth and profitability in the listed banks in Tehran Stock Exchange in the period of 2008 to 2012. For this purpose, we used the non-linear regression
<span style="font-family: Times New Roman;">، </span><span style="font-family: Times New Roman;">regression LAD</span><span style="font-family: Times New Roman;">، </span><span style="font-family: Times New Roman;">and 2SLS by using static and dynamic panel data regressions (GMM). Empirical analysis shows that profit effect on growth is negative</span><span style="font-family: Times New Roman;">، </span><span style="font-family: Times New Roman;">but the growth impact on profit is positive. The interpretation of the results shows that the organizational environments influence on the relationship between firm growth and profit. Other significant finding is that the growth positive effect on profit is only in the older banks. This effect was not observed in younger banks. The results present ways to policy makers in the general development and growth of banks and development in the fields of investment strategies.</span>هدف از مقاله حاضر، تبیین رابطه بین رشد و سودآوری مبتنی بر گزارشهای مالی در بانکهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1387 تا 1391 است. بههمین منظور، از رگرسیون غیرخطی، رگرسیون LAD و رگرسیون دومرحلهای با دادههای ترکیبی ایستا و پویا استفاده شده است. تجزیه و تحلیل پژوهش، نشاندهنده اثر منفی سود بر رشد و از سوی دیگر اثر مثبت رشد بر سود است. همچنین یافتههای تحقیق نشان میدهد محیط سازمانی بر رابطه بین رشد شرکت و سود اثر معناداری دارد. از دیگر یافتههای قابل توجه این است که اثر مثبت رشد بر سود تنها در مورد بانکهای قدیمی وجود دارد و این اثر در بانکهای جوان مشاهده نشد. یافتههای پژوهش به سیاستگذاران عرصه بانکی در خصوص توسعه و رشد محیط سازمانی و بهکارگیری تجربیات سایر بانکها در حوزه توسعه زمینههای سرمایهگذاری راهکارهایی ارائه میکند.https://www.arfr.ir/article_50607_eea604d208510c041711f566bb7c77bb.pdfسازمان حسابرسیپژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی2345-31253120140823Testing Competitive Environment Hypothesis on Tehran Stock Exchange listed Firms: Evidences from Stationary Status of Profitability Measures at Industry and Market levelsآزمون فرضیه محیط رقابتی شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران: شواهدی از سطح تعادلی شاخصهای سودآوری در سطوح صنعت و کل بازار14116050608FAمحمدعلی آقاییحسین اعتمادیآیدین کیانیJournal Article20150121There are several structural elements which affect the earnings behavior during the time. Until now, feasibility of making theory which explains accounting earnings behavior is not proven. According to the competitive environment hypothesis, competitive situation necessitates similar profitability and mean-reverting behavior of
<span style="font-family: Times New Roman;">firms’ profits. In competitive environments, profitability rates have </span><span style="font-family: Times New Roman;">mean reverting behavior, but in non-competitive environments rates have stochastic behavior. The purpose of this paper is to investigate stochastic properties of profitability measures (ROA, ROE, ROS) during the years 1384-1392. Results of implementing panel unit root tests (IPS, ADF, Hadri, PP-fisher and Levin, Lin & Chu) have showed that all of three profitability measures have significant mean-reverting behavior and competitive environment hypothesis is accepted at both market and industry levels.</span>عوامل ساختاری متعددی طی زمان بر رفتار سود تأثیر میگذارند. طبق فرضیه محیط رقابتی، شرایط رقابتی مستلزم وجود شاخصهای سودآوری مشابه و طی زمان دارای رفتار بازگشت به میانگین است. این درحالی است که در محیط غیررقابتی شاخصهای سودآوری دارای رفتار تصادفی ( استوکاستیک) هستند. هدف این مقاله بررسی ویژگیهای تصادفی معیارهای سودآوری نرخ بازده داراییها (ROA)، نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) و نرخ بازده فروش (ROS) شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1381 تا 1392 است. نتایج حاصل از آزمونهای ریشه واحد پانل (ایم، پسران و شین، دیکی-فولر تعمیم یافته، هادری و فیلیپس پرون-فیشر و لوین، لین و چو) برای بررسی وضعیت مانایی(ایستایی) متغیرهای پژوهش نشان میدهد، رفتار شاخصهای سودآوری در سطح کل بازار از نوع بازگشت به سطح تعادلی است و فرضیه محیط رقابتی را تأیید مینماید. همچنین انجام آزمون ریشه واحد پانلی در سطح صنایع نشان میدهد، رفتار سود حسابداری شرکتهای نمونه تحقیق از نوع بازگشت به میانگین است.https://www.arfr.ir/article_50608_6e089734e7bb69124eb627e4948dfa88.pdf